Novinky

TOP PICKS 2023

Vítáme všechny investory v novém roce 2023, je tu náš Top Picks 2023. V uplynulém roce propadli téměř všechny třídy aktiv a jedná se o nejhorší rok od krize roku 2008. Investoři vědí, že v takových časech výrazných slev jsou nákupy nejhodnotnější. Máme pro Vás tedy našich 5 titulů pro rok 2023 a několik dalších možností.

  1. Sea Ltd (SE US) – Singapurská společnost Sea má tři hlavní divize, vývojáře a producenta mobilních her Garena (568M aktivních uživatelů), dále největší e-commerce jihovýchodní Asie Shopee (19,1MLD GMV) a spojující Fintech Sea money (147% YoY růst). Cena v roce 2022 klesla o 76% (o 85% od 1.11.21). Průměrná cílová cena Wall St na následujících 12M je 87,65USD (68,5%), náš odhad je 89USD (71,06%). Například Goldman Sachs dává buy na cenu 125USD (140,2%). Společnost stojí stejně jako na začátku roku 2020 kdy měla tržby za 2019 ve výši 2,17MLD USD, za rok 2022 by měla mít tržby 11,99MLD USD a stále roste o více jak 25% ročně. Společnost má 7,29MLD USD v hotovosti a dobře rozložený dluh.                
  2. TPI Composites Inc (TPIC US) – Americká společnost zabývající se výrobou kompozitních vysokopevnostních lopatek k větrným elektrárnám, hlavní dodavatel pro Vestas Wind Systems, největšího výrobce větrných elektráren na světě. S válkou na Ukrajině se zkrátil cyklus státních dotací a investic do větrné energetiky z roku 2025 na 2023/24. Plánuje se instalace více jak dvojnásobku současného světového výkonu v následujících letech, a to jak v Evropě, tak USA, či Asii, kde všude TPIC vyrábí a dodává. Cena v roce 2022 klesla o 34% (o 69,6% od 1.11.21). Průměrná cílová cena Wall St na následujících 12M je 16,5USD (62,7%), náš odhad je 24USD (136,7%). Například JP Morgan dává overweight na cenu 20USD (97,2%). Společnost má nízký dluh, stabilní provozní hotovost a může se stát cílem akvizice v tomto či následném roce.
  3. Spotify Technology SA (SPOT US) – Švédskému poskytovateli stejnojmenné audio streamovací platformy neustále roste počet aktivních uživatelů (456M MAU) a platících uživatelů (195M). Společnost neustále rozšiřuje služby, v uplynulém roce rozšíření podcastů a zahrnutí audioknih. Společnost je největší audio platforma na světě a konkurenci se nepodařilo její pozici ohrozit, ať již se jednalo o Apple Music, či Amazon Music. Společnost stále silně roste. Cena v roce 2022 klesla o 66,6% (o 73,5% od 1.11.21) Průměrná cílová cena Wall St na následujících 12M je 118,93USD (50,6%), náš odhad je 123USD (55,7%). Například Morningstar dává buy na cenu 170USD (115,3%). Společnost má 3,6MLD USD v hotovosti a nízký dluh.
  4. Rocket Lab USA Inc (RKLB US) – Americká společnost se dle jména zabývá vypouštěním satelitů na oběžnou dráhu Země i mimo ni. Má tři odpaliště, dvě na Novém Zélandu a jedno v USA. Díky akvizicím je dnes společnost schopna satelit dle zadání designovat, vyrobit, vypustit na oběžnou dráhu a řídit jeho následný provoz, tedy je all-in-one poskytovatel vesmírných technologií. Spolupracuje mimo jiné s NASA na návratu na měsíc a na mnoha jiných programech. Na začátku příštího roku mají dát do provozu velkou nosnou raketu pro velké satelity, která vynese 50x více nákladu než ta současná. Cena v roce 2022 klesla o 68,4% (o 73,6% od 1.11.21). Průměrná cílová cena Wall St na následujících 12M je 10,08USD (167,3%), náš odhad je 14,8USD (292,6%). Například Deutsche Bank dává buy na cenu 12USD (218,3%). Objednávková kniha společnosti se vysokou poptávkou za loňský rok zesedminásobila ze 150M USD na 1,1MLD USD a stále roste.
  5. Pinterest Inc (PINS US) – Americká společnost provozující stejnojmennou nástěnkovou sociální síť je dle našeho odhadu potencionálním cílem na převzetí v roce 2023 s cenovým pásmem mezi 45-50USD. Společnost jinak konstantně drží počet svých aktivních uživatelů (433M MAU), ale významně roste jejich monetizace, ať již z reklamy , kterou neotřásli ani změny algoritmů u vyhledavače Google, ani funkce nesledování u společnosti Apple, na rozdíl od jiných sociálních sítích, nebo z integrovaného tržiště na míru dle zájmů daného uživatele. Společnost vyměnila generálního ředitele, který je nakloněn potencionální akvizici a část společnosti koupil aktivistický fond. Poslední nabídka na převzetí byla od společnosti PayPal za 70USD v roce 2021. Cena v roce 2022 klesla o 39,6% (o 46,3% od 1.11.21). Průměrná cílová cena Wall St na následujících 12M je 28,5USD (17,3%), náš odhad je (mimo fůzi) 36USD (48,3%). Například Wells Fargo dává overweight na cenu 34USD (40%). V případě fůze je odhad 45USD (85,3%). Společnost právě implementuje službu krátkých videí a začíná podporovat tvůrce, což by mělo výrazně zvýšit počet aktivních uživatelů a tedy i monetizaci a následně tržby.

Další Top Picks pro rok 2023 jsou společnosti SONY US, PLTR US, STLA US, SHOP US, FSR US, AAPL US, S US, GTLB US a BKSY US.

Aristoteles Fond

jan-stastny

Jan Šťastný

Zakladatel fondu

+420 607 151 644

Zhodnocení Vašich peněz nechte na nás

Nechcete se aktivně věnovat správě Vašeho portfolia, či o investici na akciových trzích teprve uvažujete? Jsme tu pro Vás. Kontaktujte nás přímo, anebo zanechte kontakt a my se Vám ozveme co nejdříve.

Napište nám

  • Obhospodařovatel a administrátor fondu

    Delta Investiční společnost a.s.,
    Sokolovská 675/9, 186 00 Praha 8

  • Depozitář

    Československá obchodní banka a.s.,
    Radlická 333/150, 150 57 Praha 5

  • Auditor

    Apogeo audit s.r.o.

  • Orgán dohledu

    Česká národní banka